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LED產(chǎn)業(yè)鏈分化:中游封裝“風景獨好”

發(fā)布時間: 2013-04-10 16:27

隨著LED行業(yè)上市公司陸續(xù)公布2013年年報,整個LED產(chǎn)業(yè)鏈在去年的經(jīng)營狀況得以清晰地呈現(xiàn)出來?!睹咳战?jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計了解到,2013年整個LED行業(yè)產(chǎn)銷放量,但業(yè)績出現(xiàn)分化:上游和下游企業(yè)陷入增收不增利的困境,中游封裝企業(yè)在收入增長的同時,利潤則有改善。

“2013年LED中游企業(yè)的業(yè)績確實超出了預(yù)期”,高工LED產(chǎn)業(yè)研究院副院長鄭利瑤在接受記者采訪時表示。

上游

LED芯片產(chǎn)能3年擴10倍 需求改善不改價格跌勢

2010~2012年這短短3年間,LED芯片產(chǎn)能擴張超過10倍;與產(chǎn)能大爆炸直接相伴的,是LED芯片價格的大幅下滑,同期LED芯片的累計跌幅超過50%,這讓企業(yè)苦不堪言。

不過,在下游照明應(yīng)用市場的需求拉動下,2013年MOCVD產(chǎn)能利用率上升至52%,開機率上升到70%左右,部分企業(yè)甚至實現(xiàn)滿產(chǎn)。盡管如此,企業(yè)向《每日經(jīng)濟新聞》反饋的信息仍偏保守,認為芯片價格可能還要慢慢地往下跌。

芯片廠家瘋狂價格戰(zhàn)

“2013年是令人興奮的一年,由于照明行業(yè)的迅速發(fā)展,帶動上中下游產(chǎn)能得到充分的發(fā)揮,也讓產(chǎn)能過剩有所減緩。2013年也是令行業(yè)人士非常焦慮的一年,雖然訂單很多,營收有所增長,但由于價格戰(zhàn)的原因,導致企業(yè)毛利率越來越低。”今年年初,在一次行業(yè)論壇上,高工LED產(chǎn)業(yè)研究院院長張小飛如是表示。

LED行業(yè)的價格戰(zhàn),首先從上游芯片開始。高工LED產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2012年中國LED芯片價格較年初下降超過30%,2013年繼續(xù)下降20%左右。

“2012年芯片降價幅度就很大,比如(個別類型芯片)年初一顆一塊錢,到了年底就只有一毛五到兩毛錢?!钡潞罎欉_相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》舉例道。

LED芯片價格戰(zhàn),是產(chǎn)能過剩的必然產(chǎn)物。

來自高工LED產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù),2012年中國LED行業(yè)MOCVD保有量從2011年的803臺增加到917臺,接近2010年3倍,總產(chǎn)能更是超過2010年10倍之多。2013年MOCVD總保有量繼續(xù)增加到1017臺,剔除老機臺主動退出因素,2013年實際新增MOCVD數(shù)量超過130臺。

大量產(chǎn)能的集中釋放,給LED芯片企業(yè)帶來了巨大的壓力。高工LED產(chǎn)業(yè)研究院提供的數(shù)據(jù)表明,2012年中國MOCVD產(chǎn)能利用率僅30%左右,開機率僅50%左右。

開工不足,巨大的機器折舊損耗給企業(yè)帶來了沉重的經(jīng)營壓力。如華燦光電2013年半年報顯示,報告期公司芯片的毛利率為-5.27%,直到2013年三季度公司芯片毛利率才轉(zhuǎn)正。

產(chǎn)能擴張仍在繼續(xù)

不過,在下游照明應(yīng)用市場的需求拉動下,2013年MOCVD產(chǎn)能利用率上升至52%,開機率上升到70%左右。今年3月底,《每日經(jīng)濟新聞》記者分別從三安光電和德豪潤達方面了解到,前者MOCVD設(shè)備已經(jīng)開滿;后者54臺MOCVD設(shè)備已經(jīng)量產(chǎn),蕪湖和揚州兩個基地到貨MOCVD設(shè)備共92臺。

那么,在上游產(chǎn)能還未完全消化的背景下,企業(yè)再度擴張,會不會引發(fā)新一輪過剩危機?

鄭利瑤認為,這些新上馬的項目要到幾年以后才達產(chǎn),所以短期不會對芯片市場造成新的壓力。他表示,吸取前幾年的教訓以后,企業(yè)開始變得更加穩(wěn)健。

鄭利瑤判斷,由于去年大多數(shù)芯片企業(yè)處于虧損或者盈虧平衡的狀態(tài),受下游的拉動,今年盈利情況估計會逐步好轉(zhuǎn),至于有多大幅度的改善,目前還難以判斷。

中游

LED封裝獨占三重優(yōu)勢收入利潤雙增長

LED上游和下游,要么深受產(chǎn)能過剩之苦,要么正面臨市場爭奪戰(zhàn)的煎熬,與之形成鮮明對比的是,LED產(chǎn)業(yè)中游,尤其是以封裝為代表的細分行業(yè)過得頗為滋潤,不少企業(yè)實現(xiàn)營收和凈利的同步增長。LED封裝行業(yè)得以逆勢增長,除了得益于下游照明市場需求的增長,也和企業(yè)自身競爭力提高相關(guān)。而且這些有利因素有望延續(xù)。

需求、競爭力雙提升

LED封裝企業(yè)還受益于所在細分行業(yè)的特性。中游企業(yè)提供的是半成品,不用面臨終端消費者,所以不用像下游企業(yè)那樣大規(guī)模建設(shè)品牌和渠道,銷售費用較低。

傳統(tǒng)渠道建設(shè)還面臨庫存問題。梅志敏指出,店面建好后,廠家要給經(jīng)銷商壓貨,但LED是電子產(chǎn)品,庫存跌價風險很大。

“整個行業(yè)看,封裝企業(yè)的數(shù)量可能會越來越少?!眲⒖≌f。

但對封裝業(yè)上市公司而言,劉俊認為,中游環(huán)節(jié)繼續(xù)保持較快增長應(yīng)該問題不大。整個下游應(yīng)用滲透率進一步提高,對這些大的封裝企業(yè)會繼續(xù)產(chǎn)生拉動作用。

下游

LED照明攻防戰(zhàn)正酣 新格局1年后或見分曉

LED上游企業(yè)的日子艱難,下游同樣也不好過。

在LED下游,由于企業(yè)之間互相踏足對方的地盤,行業(yè)的競爭格局犬牙交錯,短兵相接不可避免。

無論是搶渠道還是爭價格,這些策略短期都對相應(yīng)公司的業(yè)績產(chǎn)生了顯著影響。在鄭利瑤看來,LED下游照明企業(yè)這幾年處于搶渠道、爭份額當中,這種狀態(tài)可能還要持續(xù)一兩年才能見分曉。