LED產(chǎn)業(yè)鏈分化：中游封裝“風景獨好”
發(fā)布時間: 2013-04-10 16:27
隨著LED行業(yè)上市公司陸續(xù)公布2013年年報，整個LED產(chǎn)業(yè)鏈在去年的經(jīng)營狀況得以清晰地呈現(xiàn)出來?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計了解到，2013年整個LED行業(yè)產(chǎn)銷放量，但業(yè)績出現(xiàn)分化：上游和下游企業(yè)陷入增收不增利的困境，中游封裝企業(yè)在收入增長的同時，利潤則有改善。
“2013年LED中游企業(yè)的業(yè)績確實超出了預(yù)期”，高工LED產(chǎn)業(yè)研究院副院長鄭利瑤在接受記者采訪時表示。
上游
LED芯片產(chǎn)能3年擴10倍 需求改善不改價格跌勢
2010~2012年這短短3年間，LED芯片產(chǎn)能擴張超過10倍；與產(chǎn)能大爆炸直接相伴的，是LED芯片價格的大幅下滑，同期LED芯片的累計跌幅超過50%，這讓企業(yè)苦不堪言。
不過，在下游照明應(yīng)用市場的需求拉動下，2013年MOCVD產(chǎn)能利用率上升至52%，開機率上升到70%左右，部分企業(yè)甚至實現(xiàn)滿產(chǎn)。盡管如此，企業(yè)向《每日經(jīng)濟新聞》反饋的信息仍偏保守，認為芯片價格可能還要慢慢地往下跌。
芯片廠家瘋狂價格戰(zhàn)
“2013年是令人興奮的一年，由于照明行業(yè)的迅速發(fā)展，帶動上中下游產(chǎn)能得到充分的發(fā)揮，也讓產(chǎn)能過剩有所減緩。2013年也是令行業(yè)人士非常焦慮的一年，雖然訂單很多，營收有所增長，但由于價格戰(zhàn)的原因，導致企業(yè)毛利率越來越低。”今年年初，在一次行業(yè)論壇上，高工LED產(chǎn)業(yè)研究院院長張小飛如是表示。
LED行業(yè)的價格戰(zhàn)，首先從上游芯片開始。高工LED產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年中國LED芯片價格較年初下降超過30%，2013年繼續(xù)下降20%左右。
“2012年芯片降價幅度就很大，比如（個別類型芯片）年初一顆一塊錢，到了年底就只有一毛五到兩毛錢?！钡潞罎欉_相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》舉例道。
LED芯片價格戰(zhàn)，是產(chǎn)能過剩的必然產(chǎn)物。
來自高工LED產(chǎn)業(yè)研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年中國LED行業(yè)MOCVD保有量從2011年的803臺增加到917臺，接近2010年3倍，總產(chǎn)能更是超過2010年10倍之多。2013年MOCVD總保有量繼續(xù)增加到1017臺，剔除老機臺主動退出因素，2013年實際新增MOCVD數(shù)量超過130臺。
大量產(chǎn)能的集中釋放，給LED芯片企業(yè)帶來了巨大的壓力。高工LED產(chǎn)業(yè)研究院提供的數(shù)據(jù)表明，2012年中國MOCVD產(chǎn)能利用率僅30%左右，開機率僅50%左右。
開工不足，巨大的機器折舊損耗給企業(yè)帶來了沉重的經(jīng)營壓力。如華燦光電2013年半年報顯示，報告期公司芯片的毛利率為-5.27%，直到2013年三季度公司芯片毛利率才轉(zhuǎn)正。
產(chǎn)能擴張仍在繼續(xù)
不過，在下游照明應(yīng)用市場的需求拉動下，2013年MOCVD產(chǎn)能利用率上升至52%，開機率上升到70%左右。今年3月底，《每日經(jīng)濟新聞》記者分別從三安光電和德豪潤達方面了解到，前者MOCVD設(shè)備已經(jīng)開滿；后者54臺MOCVD設(shè)備已經(jīng)量產(chǎn)，蕪湖和揚州兩個基地到貨MOCVD設(shè)備共92臺。
那么，在上游產(chǎn)能還未完全消化的背景下，企業(yè)再度擴張，會不會引發(fā)新一輪過剩危機？
鄭利瑤認為，這些新上馬的項目要到幾年以后才達產(chǎn)，所以短期不會對芯片市場造成新的壓力。他表示，吸取前幾年的教訓以后，企業(yè)開始變得更加穩(wěn)健。
鄭利瑤判斷，由于去年大多數(shù)芯片企業(yè)處于虧損或者盈虧平衡的狀態(tài)，受下游的拉動，今年盈利情況估計會逐步好轉(zhuǎn)，至于有多大幅度的改善，目前還難以判斷。
中游
LED封裝獨占三重優(yōu)勢收入利潤雙增長
LED上游和下游，要么深受產(chǎn)能過剩之苦，要么正面臨市場爭奪戰(zhàn)的煎熬，與之形成鮮明對比的是，LED產(chǎn)業(yè)中游，尤其是以封裝為代表的細分行業(yè)過得頗為滋潤，不少企業(yè)實現(xiàn)營收和凈利的同步增長。LED封裝行業(yè)得以逆勢增長，除了得益于下游照明市場需求的增長，也和企業(yè)自身競爭力提高相關(guān)。而且這些有利因素有望延續(xù)。
需求、競爭力雙提升
LED封裝企業(yè)還受益于所在細分行業(yè)的特性。中游企業(yè)提供的是半成品，不用面臨終端消費者，所以不用像下游企業(yè)那樣大規(guī)模建設(shè)品牌和渠道，銷售費用較低。
傳統(tǒng)渠道建設(shè)還面臨庫存問題。梅志敏指出，店面建好后，廠家要給經(jīng)銷商壓貨，但LED是電子產(chǎn)品，庫存跌價風險很大。
“整個行業(yè)看，封裝企業(yè)的數(shù)量可能會越來越少?！眲⒖≌f。
但對封裝業(yè)上市公司而言，劉俊認為，中游環(huán)節(jié)繼續(xù)保持較快增長應(yīng)該問題不大。整個下游應(yīng)用滲透率進一步提高，對這些大的封裝企業(yè)會繼續(xù)產(chǎn)生拉動作用。
下游
LED照明攻防戰(zhàn)正酣 新格局1年后或見分曉
LED上游企業(yè)的日子艱難，下游同樣也不好過。
在LED下游，由于企業(yè)之間互相踏足對方的地盤，行業(yè)的競爭格局犬牙交錯，短兵相接不可避免。
無論是搶渠道還是爭價格，這些策略短期都對相應(yīng)公司的業(yè)績產(chǎn)生了顯著影響。在鄭利瑤看來，LED下游照明企業(yè)這幾年處于搶渠道、爭份額當中，這種狀態(tài)可能還要持續(xù)一兩年才能見分曉。